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“曾經(jīng)把錢投給那些倒掉的P2P借貸的人，最后拿回屬于自己的錢了嗎？”引起了網(wǎng)友的熱議。大家由此得出了一個共識，那就是一些消費(fèi)者在沒有基本金融知識的情況下盲目入場，對高回報與高風(fēng)險的內(nèi)生邏輯缺乏認(rèn)識，不僅會使自身資金受到損失，同時對于P2P或者是金融本身的發(fā)展也添加了非理性因素。
網(wǎng)貸，又稱P2P網(wǎng)絡(luò)借款，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。
P2P中最吸引人的環(huán)節(jié)莫過于資金運(yùn)作托管了，不少網(wǎng)友對于資金托管都頗為困惑。真正的P2P應(yīng)該在第三方進(jìn)行資金托管，這可以有效規(guī)避平臺的道德風(fēng)險，“平臺不形成資金池，也就沒有了卷款跑路的可能”。
事實上，資金托管也是近期銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫在公開論壇上提出的P2P監(jiān)管十大原則之一，即“投資人的資金應(yīng)進(jìn)行第三方托管，不能以存款代替托管，同時盡可能引進(jìn)正規(guī)的審計機(jī)制”。由于P2P網(wǎng)貸在我國尚屬新興產(chǎn)業(yè)，因此國家尚沒有對其有針對性進(jìn)行監(jiān)管。
資金托管當(dāng)然只是P2P行業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中的一個小環(huán)節(jié)，對于投資者而言，最大的風(fēng)險莫過于平臺因各種原因致使的倒閉現(xiàn)象。目前來看，平臺倒閉的原因主要集中于四個方面，即自融、詐騙、業(yè)務(wù)不精、旁氏騙局。在今年倒閉或者跑路的平臺中，有一大部分都或多或少的涉及到自融問題，即平臺拿投資者的錢去放高利貸或做高風(fēng)險投資。P2P平臺出現(xiàn)跑路和詐騙事件的主要原因是：中間資金賬戶缺乏監(jiān)管，P2P平臺擁有中間賬戶資金的調(diào)配權(quán)。
針對網(wǎng)友關(guān)心的平臺倒閉后如何維權(quán)的問題，潘永樂表示，錢投到了P2P公司之后，一旦P2P公司倒閉，資金可能無法得到有效保障�！耙驗镻2P公司目前均是以有限責(zé)任公司的形式注冊，那么公司破產(chǎn)倒閉之后，法律意義上公司只能以破產(chǎn)清算之后的資產(chǎn)進(jìn)行賠償。而P2P公司大多是網(wǎng)絡(luò)平臺型公司，并沒有什么實際的資產(chǎn)，在公司自然倒閉的情況下，投資者仍有可能獲得一定的賠償；而一旦經(jīng)營者卷款潛逃，那么投資者可能將面臨血本無歸的局面，只能等待警方追逃的結(jié)果�！�
由于網(wǎng)貸平臺實質(zhì)上只是中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)入門檻低，審批手續(xù)比較簡單，幾萬元就能注冊。因此，網(wǎng)貸平臺正處于魚龍混雜的格局。新平臺不斷涌現(xiàn)，伴隨著業(yè)內(nèi)出現(xiàn)不少問題。主要風(fēng)險關(guān)注點有以下四點：
風(fēng)險一、資質(zhì)風(fēng)險。
網(wǎng)貸不同于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)是“凈資本” 管理，無論是銀行還是信托公司都要有自己的注冊資本，其注冊資本少則幾個億，多則十幾個億甚至幾十個億，且注冊資本不是用來經(jīng)營的，而是一種擔(dān)保、是一種 “門檻”。但由于網(wǎng)貸公司門檻低，政府尚沒有出臺指導(dǎo)性意見，平臺軟件幾千到幾萬都可以買到，很多在民間借貸欠款很多的人，買了個平臺虛擬借款人、虛擬抵押物品，以高利率吸引投資人投資。高利率一般都是年利息最少為30%，個別平臺達(dá)到了50%到70%。
風(fēng)險二、管理風(fēng)險。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，指的是投資個人通過網(wǎng)絡(luò)平臺把資金借給資金需求個人，看似簡單，其實是一個比銀行及其它金融機(jī)構(gòu)都要復(fù)雜的模式。P2P網(wǎng)貸屬于新興產(chǎn)業(yè)，是金融行業(yè)的創(chuàng)新模式，其發(fā)展歷程不過幾年，市場并沒有達(dá)到成熟的地步。很多投資人及借款人都沒有正確對待這種金融產(chǎn)品，只是沖著高收益而去，而資金需求者則奔著套現(xiàn)而去。作為網(wǎng)貸公司本身，由于開設(shè)的初衷只是為了牟利，其組織架構(gòu)中缺乏專業(yè)的信貸風(fēng)險管理人員，不具備貸款風(fēng)險管理的知識、資質(zhì)，因此很難把握和處理好平臺運(yùn)營過程中所出現(xiàn)的問題，產(chǎn)生大量的壞賬，最終只能倒閉。
風(fēng)險三、資金風(fēng)險。
作為一家P2P網(wǎng)貸平臺，投資人的資金流向也是至關(guān)重要的，不少網(wǎng)貸平臺不僅沒有采取第三方資金管理平臺，還可以動用投資人的資金，特別是一些網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)平臺的老總自己借款從平臺借款幾千萬，用于企業(yè)經(jīng)營，達(dá)到自借自用，風(fēng)險無人控制也無人承擔(dān)，其背后隱藏著巨大的資金風(fēng)險只能落在投資人的頭上，這也是成為不少平臺能出現(xiàn)跑路的原因。而目前最為安全的做法則是將投資人的資金置于第三方支付平臺進(jìn)行監(jiān)管[1] ，作為平臺要嚴(yán)控其動用投資人資金，唯有這樣才能給投資人的資金增加保障。
風(fēng)險四、技術(shù)風(fēng)險。
信息技術(shù)的進(jìn)步，常引發(fā)新的、更多形式的安全威脅手段與途徑，隨著網(wǎng)貸行業(yè)的蓬勃發(fā)展，各平臺多為購買模板，在進(jìn)行技術(shù)改造時不能保證完全成熟和完善，存在安全隱患，而平臺老總不重視技術(shù)，寧可花費(fèi)幾十萬搞營銷也不肯重視技術(shù)，從而極大地影響計算機(jī)系統(tǒng)運(yùn)行的穩(wěn)定性。技術(shù)漏洞的存在，導(dǎo)致惡意攻擊風(fēng)險不斷。如電腦黑客入侵等，攻擊平臺、修改投資人賬戶資金、虛擬充值真提現(xiàn)等問題開始逐步顯現(xiàn)。特別是由于網(wǎng)貸屬于新興業(yè)務(wù)，相關(guān)的法律法規(guī)條文非常缺乏，黑客大肆攻擊、要挾平臺事件頻繁出現(xiàn)，嚴(yán)重影響了平臺的穩(wěn)定運(yùn)行。
盡管今年1至8月份，網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)到了約為1253.35億元，已經(jīng)超過了去年全年的成交量。但毫無疑問的是，相比其他傳統(tǒng)金融模式，P2P還處于魚龍混雜的狀態(tài)中，監(jiān)管規(guī)則也沒有完全確立起來，投資者一旦挑選有誤，就面臨著極高風(fēng)險。
那么投資者就必須掌握好判斷一個可信賴與否的重要關(guān)鍵。判斷P2P平臺安全的要素包括：投資規(guī)模較大、經(jīng)營模式較成熟、在第三方支付平臺做資金托管。P2P的本質(zhì)是一個平臺，資金的供給方與需求方在平臺上自愿配對，最后形成資金的借貸，這個過程中資金的供給方與需求方可以說是一一對應(yīng)的。因此P2P本身適合用于小額信用貸款，對于大額的資金需求，就可能有非法集資的嫌疑。
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