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跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)自2009年7月啟動(dòng)以來(lái)，到今年7月將滿5年，通過(guò)開(kāi)展跨境人民幣業(yè)務(wù)，人民幣“走出去”步伐不斷加快。最近，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的“國(guó)16條”中再次提到，要推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。
然而本報(bào)記者近期在采訪中發(fā)現(xiàn)，盡管跨境人民幣的累計(jì)結(jié)算量已達(dá)到11.8萬(wàn)億元，但目前很多中小企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易結(jié)算中仍選擇以美元結(jié)算為主，跨境人民幣結(jié)算的推廣似乎沒(méi)有想象中那樣美好。
人民幣結(jié)算困境
試點(diǎn)快5年，但對(duì)于很多中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，用人民幣結(jié)算并不順利。
“我們還是以美元結(jié)算為主，很多客戶不接受人民幣結(jié)算�！睎|莞一家印刷企業(yè)負(fù)責(zé)人肖先生對(duì)本報(bào)記者表示，他們?cè)?jīng)向客戶提出用人民幣結(jié)算的建議，但被客戶拒絕了。肖先生對(duì)記者表示，他們并非不動(dòng)心人民幣結(jié)算帶來(lái)的好處，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)剛剛啟動(dòng)時(shí)，他們也著實(shí)開(kāi)心了一陣子，特別是去年人民幣大幅升值的背景下，他們多次向客戶提出用人民幣結(jié)算的建議，但都遭到了拒絕。
浙江服裝出口商陳全也對(duì)本報(bào)記者表示，內(nèi)地許多中小企業(yè)缺乏議價(jià)權(quán)，外方客戶很難接受人民幣結(jié)算。
“客戶認(rèn)為，如果采用人民幣結(jié)算，匯率風(fēng)險(xiǎn)便轉(zhuǎn)嫁到他們身上，所以大都拒絕。”陳全告訴記者，如果堅(jiān)持采用人民幣結(jié)算，客戶就會(huì)要求把產(chǎn)品的定價(jià)再下調(diào)一些，最后他們也只好妥協(xié)。
“如果可以采用人民幣結(jié)算，那我們的匯率風(fēng)險(xiǎn)也可以避免�！焙颖币患覛馔财髽I(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)，他們?cè)诮o客戶報(bào)價(jià)時(shí)會(huì)提供人民幣和美元兩種報(bào)價(jià)，目前一些新興市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始嘗試用人民幣結(jié)算，但歐美和日本的客戶還是認(rèn)為人民幣交易不方便，還需用美元結(jié)算，匯率風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。
使用人民幣結(jié)算能夠減少匯兌成本、避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，是很多中小企業(yè)的希望。不過(guò)，實(shí)際用人民幣結(jié)算的卻并不多，由于境內(nèi)企業(yè)在進(jìn)出口業(yè)務(wù)中難占主導(dǎo)地位，用人民幣結(jié)算往往很難實(shí)踐。
而相比于中小企業(yè)的“受制于人”，一些有議價(jià)能力的大企業(yè)和跨國(guó)公司則已經(jīng)開(kāi)始采用人民幣結(jié)算了。
廣東省航運(yùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)劉偉清向記者介紹說(shuō)，集團(tuán)所有境外的子公司都已在銀行開(kāi)立了境外人民幣結(jié)算賬戶�！翱缇橙嗣駧沤Y(jié)算有利于企業(yè)有效規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，豐富了企業(yè)跨境資金的調(diào)配、選擇，提高了資金運(yùn)營(yíng)效率，增強(qiáng)了集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化、市場(chǎng)化創(chuàng)造了條件�！眲デ逭f(shuō)。
“現(xiàn)在很多企業(yè)在談人民幣結(jié)算，但是真正實(shí)施的企業(yè)還比較少。很多企業(yè)不在實(shí)際貿(mào)易過(guò)程中采用人民幣結(jié)算的一個(gè)主要原因，是因?yàn)槿嗣駧诺耐顿Y產(chǎn)品和渠道目前還比較有限，特別是在境外�！蹦Ω笸ㄙY金服務(wù)部大中華區(qū)主管許偉揚(yáng)對(duì)記者說(shuō)。
需求有所增加
盡管企業(yè)推廣不順，但政府層面對(duì)于跨境人民幣結(jié)算的決心還是很大的。
過(guò)去幾年，我國(guó)全面放開(kāi)人民幣貿(mào)易跨境結(jié)算，并與其他國(guó)家的央行簽署了24個(gè)人民幣互換協(xié)議。最近，又設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)、擴(kuò)大人民幣交易區(qū)間、取消貸款利率上限，并批準(zhǔn)滬港股市互聯(lián)互通機(jī)制（滬港通）等等……此外，紐約、多倫多、巴黎、法蘭克福等城市，都表示有意成為下一個(gè)離岸人民幣中心。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算剛試點(diǎn)的時(shí)候，我國(guó)貨物貿(mào)易的結(jié)算量只有32億元，到2013年底達(dá)到30189億元，占海關(guān)貨物貿(mào)易比重達(dá)到11.7%。今年一季度貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算量10871億元，占同期海關(guān)進(jìn)出口總額比重18.4%，占比上升說(shuō)明跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算越來(lái)越有內(nèi)在需求。
12日，央行又公布了2014年4月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生5366億元，據(jù)本報(bào)記者測(cè)算，占海關(guān)貨物貿(mào)易比重更是高達(dá)24.3%。
中國(guó)人民銀行貨幣政策二司副司長(zhǎng)郭建偉說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量決定了人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量這座“金礦”還有待挖掘，人民幣計(jì)價(jià)將是下一步跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的新亮點(diǎn)。未來(lái)中國(guó)將繼續(xù)推進(jìn)利率、匯率、資本項(xiàng)目的改革，擴(kuò)大人民幣支付使用范圍，推廣人民幣的計(jì)價(jià)政策，進(jìn)而建立人民幣的全球支付體系等。
郭建偉甚至表示，在核實(shí)貿(mào)易的真實(shí)性上，只要是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的、有真實(shí)性基礎(chǔ)的，即便有套利套匯行為，央行也是可以容忍的。
商務(wù)部對(duì)外貿(mào)易司司長(zhǎng)張?bào)K對(duì)記者表示：“我們也在大力推進(jìn)跨境人民幣結(jié)算，提倡有條件的地方和領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣結(jié)算的規(guī)模，盡量降低企業(yè)因匯率帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失�！�
投資功能有待加強(qiáng)
在過(guò)去的幾年時(shí)間里，通過(guò)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，境外人民幣儲(chǔ)水池也在擴(kuò)容。但由于投資渠道有限，人民幣仍主要停留在貿(mào)易結(jié)算層面，例如沉淀在中國(guó)香港和臺(tái)灣等地的人民幣大部分都存在銀行里，作為投資貨幣的屬性還不是很明顯。
香港金管局的數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去12個(gè)月中，跨境貿(mào)易結(jié)算平均為3750億元，占到香港貿(mào)易總額的約70%。而截至3月底，香港的人民幣存款，已從2010年7月份的1040億元增加至9450億元。人民幣存款占到香港銀行存款總量的12.6%。
最近，多家跨國(guó)銀行表示，中國(guó)臺(tái)灣過(guò)去一年增長(zhǎng)達(dá)四倍的人民幣存款大多處于閑置狀態(tài)。瑞信估計(jì)，臺(tái)灣2680億元人民幣存款中，約有半數(shù)重新存入了中國(guó)銀行臺(tái)北分行，只有7%用于發(fā)放貸款。要想投資于中國(guó)大陸的債券和股票市場(chǎng)，海外投資者卻必須申請(qǐng)配額。
“如今大量境外人民幣缺乏投資渠道，體現(xiàn)在當(dāng)境外投資者手里有大筆的閑置人民幣時(shí)，他們會(huì)發(fā)現(xiàn)根本沒(méi)有什么投資渠道，一旦人民幣匯率不穩(wěn)定，出現(xiàn)了貶值，就可能損失慘重，所以人民幣仍舊不能被廣泛接受�！睆�(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授孫立堅(jiān)表示。
“任何一種貨幣要成為國(guó)際化貨幣，必須擁有強(qiáng)大的投資功能。近年來(lái)，雖然離岸人民幣總量不斷增加，但受制于投資渠道有限，人民幣的投資功能不夠強(qiáng)大，在一定程度上影響了人民幣國(guó)際化的速度。滬港通完全使用人民幣進(jìn)行交易，大大豐富了離岸人民幣的投資功能，能夠逐漸形成使用人民幣投資的雙向健康環(huán)流，為人民幣國(guó)際化的提速打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。” 香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加表示。
“周小川行長(zhǎng)也提到過(guò)，資本賬戶、人民幣資本項(xiàng)目可兌換不能一下子就開(kāi)放，得先開(kāi)個(gè)縫，讓我們看看有多少僅僅是為了套利的資本流入，這樣的風(fēng)險(xiǎn)，我們是否可控�！睂O立堅(jiān)表示，跨境人民幣結(jié)算還是要穩(wěn)中求進(jìn)。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)自2009年7月啟動(dòng)以來(lái)，到今年7月將滿5年，通過(guò)開(kāi)展跨境人民幣業(yè)務(wù)，人民幣“走出去”步伐不斷加快。最近，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的“國(guó)16條”中再次提到，要推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。
然而本報(bào)記者近期在采訪中發(fā)現(xiàn)，盡管跨境人民幣的累計(jì)結(jié)算量已達(dá)到11.8萬(wàn)億元，但目前很多中小企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易結(jié)算中仍選擇以美元結(jié)算為主，跨境人民幣結(jié)算的推廣似乎沒(méi)有想象中那樣美好。
人民幣結(jié)算困境
試點(diǎn)快5年，但對(duì)于很多中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，用人民幣結(jié)算并不順利。
“我們還是以美元結(jié)算為主，很多客戶不接受人民幣結(jié)算�！睎|莞一家印刷企業(yè)負(fù)責(zé)人肖先生對(duì)本報(bào)記者表示，他們?cè)?jīng)向客戶提出用人民幣結(jié)算的建議，但被客戶拒絕了。肖先生對(duì)記者表示，他們并非不動(dòng)心人民幣結(jié)算帶來(lái)的好處，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)剛剛啟動(dòng)時(shí)，他們也著實(shí)開(kāi)心了一陣子，特別是去年人民幣大幅升值的背景下，他們多次向客戶提出用人民幣結(jié)算的建議，但都遭到了拒絕。
浙江服裝出口商陳全也對(duì)本報(bào)記者表示，內(nèi)地許多中小企業(yè)缺乏議價(jià)權(quán)，外方客戶很難接受人民幣結(jié)算。
“客戶認(rèn)為，如果采用人民幣結(jié)算，匯率風(fēng)險(xiǎn)便轉(zhuǎn)嫁到他們身上，所以大都拒絕。”陳全告訴記者，如果堅(jiān)持采用人民幣結(jié)算，客戶就會(huì)要求把產(chǎn)品的定價(jià)再下調(diào)一些，最后他們也只好妥協(xié)。
“如果可以采用人民幣結(jié)算，那我們的匯率風(fēng)險(xiǎn)也可以避免�！焙颖币患覛馔财髽I(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)，他們?cè)诮o客戶報(bào)價(jià)時(shí)會(huì)提供人民幣和美元兩種報(bào)價(jià)，目前一些新興市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始嘗試用人民幣結(jié)算，但歐美和日本的客戶還是認(rèn)為人民幣交易不方便，還需用美元結(jié)算，匯率風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。
使用人民幣結(jié)算能夠減少匯兌成本、避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，是很多中小企業(yè)的希望。不過(guò)，實(shí)際用人民幣結(jié)算的卻并不多，由于境內(nèi)企業(yè)在進(jìn)出口業(yè)務(wù)中難占主導(dǎo)地位，用人民幣結(jié)算往往很難實(shí)踐。
而相比于中小企業(yè)的“受制于人”，一些有議價(jià)能力的大企業(yè)和跨國(guó)公司則已經(jīng)開(kāi)始采用人民幣結(jié)算了。
廣東省航運(yùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)劉偉清向記者介紹說(shuō)，集團(tuán)所有境外的子公司都已在銀行開(kāi)立了境外人民幣結(jié)算賬戶�！翱缇橙嗣駧沤Y(jié)算有利于企業(yè)有效規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，豐富了企業(yè)跨境資金的調(diào)配、選擇，提高了資金運(yùn)營(yíng)效率，增強(qiáng)了集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化、市場(chǎng)化創(chuàng)造了條件�！眲デ逭f(shuō)。
“現(xiàn)在很多企業(yè)在談人民幣結(jié)算，但是真正實(shí)施的企業(yè)還比較少。很多企業(yè)不在實(shí)際貿(mào)易過(guò)程中采用人民幣結(jié)算的一個(gè)主要原因，是因?yàn)槿嗣駧诺耐顿Y產(chǎn)品和渠道目前還比較有限，特別是在境外�！蹦Ω笸ㄙY金服務(wù)部大中華區(qū)主管許偉揚(yáng)對(duì)記者說(shuō)。
需求有所增加
盡管企業(yè)推廣不順，但政府層面對(duì)于跨境人民幣結(jié)算的決心還是很大的。
過(guò)去幾年，我國(guó)全面放開(kāi)人民幣貿(mào)易跨境結(jié)算，并與其他國(guó)家的央行簽署了24個(gè)人民幣互換協(xié)議。最近，又設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)、擴(kuò)大人民幣交易區(qū)間、取消貸款利率上限，并批準(zhǔn)滬港股市互聯(lián)互通機(jī)制（滬港通）等等……此外，紐約、多倫多、巴黎、法蘭克福等城市，都表示有意成為下一個(gè)離岸人民幣中心。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算剛試點(diǎn)的時(shí)候，我國(guó)貨物貿(mào)易的結(jié)算量只有32億元，到2013年底達(dá)到30189億元，占海關(guān)貨物貿(mào)易比重達(dá)到11.7%。今年一季度貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算量10871億元，占同期海關(guān)進(jìn)出口總額比重18.4%，占比上升說(shuō)明跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算越來(lái)越有內(nèi)在需求。
12日，央行又公布了2014年4月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生5366億元，據(jù)本報(bào)記者測(cè)算，占海關(guān)貨物貿(mào)易比重更是高達(dá)24.3%。
中國(guó)人民銀行貨幣政策二司副司長(zhǎng)郭建偉說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量決定了人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量這座“金礦”還有待挖掘，人民幣計(jì)價(jià)將是下一步跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的新亮點(diǎn)。未來(lái)中國(guó)將繼續(xù)推進(jìn)利率、匯率、資本項(xiàng)目的改革，擴(kuò)大人民幣支付使用范圍，推廣人民幣的計(jì)價(jià)政策，進(jìn)而建立人民幣的全球支付體系等。
郭建偉甚至表示，在核實(shí)貿(mào)易的真實(shí)性上，只要是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的、有真實(shí)性基礎(chǔ)的，即便有套利套匯行為，央行也是可以容忍的。
商務(wù)部對(duì)外貿(mào)易司司長(zhǎng)張?bào)K對(duì)記者表示：“我們也在大力推進(jìn)跨境人民幣結(jié)算，提倡有條件的地方和領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣結(jié)算的規(guī)模，盡量降低企業(yè)因匯率帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。”
投資功能有待加強(qiáng)
在過(guò)去的幾年時(shí)間里，通過(guò)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，境外人民幣儲(chǔ)水池也在擴(kuò)容。但由于投資渠道有限，人民幣仍主要停留在貿(mào)易結(jié)算層面，例如沉淀在中國(guó)香港和臺(tái)灣等地的人民幣大部分都存在銀行里，作為投資貨幣的屬性還不是很明顯。
香港金管局的數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去12個(gè)月中，跨境貿(mào)易結(jié)算平均為3750億元，占到香港貿(mào)易總額的約70%。而截至3月底，香港的人民幣存款，已從2010年7月份的1040億元增加至9450億元。人民幣存款占到香港銀行存款總量的12.6%。
最近，多家跨國(guó)銀行表示，中國(guó)臺(tái)灣過(guò)去一年增長(zhǎng)達(dá)四倍的人民幣存款大多處于閑置狀態(tài)。瑞信估計(jì)，臺(tái)灣2680億元人民幣存款中，約有半數(shù)重新存入了中國(guó)銀行臺(tái)北分行，只有7%用于發(fā)放貸款。要想投資于中國(guó)大陸的債券和股票市場(chǎng)，海外投資者卻必須申請(qǐng)配額。
“如今大量境外人民幣缺乏投資渠道，體現(xiàn)在當(dāng)境外投資者手里有大筆的閑置人民幣時(shí)，他們會(huì)發(fā)現(xiàn)根本沒(méi)有什么投資渠道，一旦人民幣匯率不穩(wěn)定，出現(xiàn)了貶值，就可能損失慘重，所以人民幣仍舊不能被廣泛接受�！睆�(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授孫立堅(jiān)表示。
“任何一種貨幣要成為國(guó)際化貨幣，必須擁有強(qiáng)大的投資功能。近年來(lái)，雖然離岸人民幣總量不斷增加，但受制于投資渠道有限，人民幣的投資功能不夠強(qiáng)大，在一定程度上影響了人民幣國(guó)際化的速度。滬港通完全使用人民幣進(jìn)行交易，大大豐富了離岸人民幣的投資功能，能夠逐漸形成使用人民幣投資的雙向健康環(huán)流，為人民幣國(guó)際化的提速打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。” 香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加表示。
“周小川行長(zhǎng)也提到過(guò)，資本賬戶、人民幣資本項(xiàng)目可兌換不能一下子就開(kāi)放，得先開(kāi)個(gè)縫，讓我們看看有多少僅僅是為了套利的資本流入，這樣的風(fēng)險(xiǎn)，我們是否可控�！睂O立堅(jiān)表示，跨境人民幣結(jié)算還是要穩(wěn)中求進(jìn)。
指導(dǎo)單位：茂名市工業(yè)和信息化局
主辦單位：茂名市中小企業(yè)服務(wù)中心
服務(wù)運(yùn)營(yíng)單位：茂名易商企業(yè)服務(wù)科技有限公司
