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“國有企業(yè)‘走出去’通道比較多，相應(yīng)政策對(duì)其也較為有利。對(duì)民營企業(yè)來說，‘走出去’限制則比較多，交易成本高，還有審批流程較長。而通過上海自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，這些限制有望得到解決，（從這點(diǎn)來看）自貿(mào)區(qū)是民營企業(yè)最好的試驗(yàn)區(qū)�！敝袊裆y行行長洪崎接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪時(shí)稱。
5月8日，中國民生銀行上海自由貿(mào)易區(qū)分行掛牌成立，其為民生總行直屬的一級(jí)分行。圍繞民企“走出去”的跨境投行業(yè)務(wù)，與貿(mào)易融資、資金運(yùn)營、私人財(cái)富管理一同被列為四項(xiàng)最核心業(yè)務(wù)。
洪崎表示，目前民營企業(yè)“走出去”主要分為兩方面，一類是收礦、買地、買歐洲先進(jìn)技術(shù)、收購資源；一類是直接進(jìn)行跨境投資。“（這一）大潮已不可逆，跨境投行作為自貿(mào)區(qū)分行一個(gè)主打產(chǎn)品，就是協(xié)助民企完成走出去”。
2013年，民生銀行聯(lián)合了20多家金融機(jī)構(gòu)成立了中國并購合作聯(lián)盟，2014年，這一聯(lián)盟的主題就是跨境收購。
21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，以往民生銀行投資銀行部一直為公司銀行部下轄的二級(jí)部門。近期，民生將其單獨(dú)分離出來作為一級(jí)部門，并在各個(gè)分行加強(qiáng)了投行團(tuán)隊(duì)建設(shè)。在年初的投行業(yè)務(wù)會(huì)議上，投行部門負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)各級(jí)分行可在協(xié)助中國企業(yè)海外投資、海外企業(yè)進(jìn)入中國等方面進(jìn)行嘗試。
各地分行對(duì)接自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)
與部分銀行自貿(mào)區(qū)分行業(yè)務(wù)設(shè)置不同，民生銀行自貿(mào)區(qū)分行在組織架構(gòu)上，僅設(shè)置了貿(mào)易金融、金融市場(chǎng)、公司與投行、私人財(cái)富管理四大業(yè)務(wù)模塊。
洪崎對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，民生自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)之所以分為四大模塊，首先作為一個(gè)自由貿(mào)易區(qū)，貿(mào)易融資需求是根本的；銀行財(cái)富管理此前多局限在國內(nèi)，自貿(mào)區(qū)搭建一個(gè)國際平臺(tái)，銀行可幫助客戶進(jìn)行跨境財(cái)富管理，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。
“另外，作為金融改革與貿(mào)易自由化配套，自貿(mào)區(qū)內(nèi)利率、匯率、人民幣自由度要比區(qū)外高，因此發(fā)展資金業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)具備優(yōu)勢(shì)�！彼Q。
一個(gè)值得留意的地方是，民生銀行自貿(mào)區(qū)分行成立時(shí)，不少民生全國各地分行主要負(fù)責(zé)人均到會(huì)。按照民生的戰(zhàn)略定位，自貿(mào)區(qū)分行將利用地區(qū)和政策優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行相應(yīng)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)，民生全行則將其與自身客戶對(duì)接。
洪崎表示，具體到跨境投行業(yè)務(wù)，全國各地的分行都有企業(yè)和個(gè)人客戶需要“走出去”，這相當(dāng)于為自貿(mào)區(qū)分行準(zhǔn)備了客戶資源。
發(fā)改委統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，中國境外直接投資累計(jì)超過6300億美元。其中，2013年當(dāng)年規(guī)模首度突破1000億美元，并購類項(xiàng)目投資金額已超過50%，民營企業(yè)海外并購日趨活躍。
德勤中國華東區(qū)主管合伙人曾順福向記者描述了一個(gè)普遍現(xiàn)象：內(nèi)地企業(yè)看中了海外一個(gè)項(xiàng)目的并購機(jī)會(huì)，但企業(yè)海外融資和外管審批往往需要一個(gè)月以上，甚至長達(dá)三個(gè)月，并購時(shí)機(jī)已不是最好，甚至可能喪失并購機(jī)會(huì)。
“民營企業(yè)講究效率，國際市場(chǎng)也講究效率�！焙槠榉Q，自貿(mào)區(qū)給企業(yè)走出去帶來最大的便利就是，自貿(mào)區(qū)外企業(yè)海外投資走的是審批制，而自貿(mào)區(qū)內(nèi)則為報(bào)備制，相應(yīng)流程要快得多。
在跨境并購流程簡(jiǎn)化上，民企客戶眾多的民生銀行還有特定優(yōu)勢(shì)。例如，民生銀行投行部此前牽線了一家民營企業(yè)上億元的并購交易，當(dāng)天見面，第二天買家到賣家公司考察，第三天便談妥了交易。民生也在短時(shí)間內(nèi)增加了對(duì)買家授信（基于對(duì)自身客戶了解），填補(bǔ)收購資金缺口撮合完成交易。
流程簡(jiǎn)化成核心優(yōu)勢(shì)
公開數(shù)據(jù)顯示，2013年下半年以來，中國大陸地區(qū)的各類并購交易出現(xiàn)了強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭，其中民營企業(yè)在去年下半年就參與了88宗海外并購交易，創(chuàng)下歷史新高。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從德勤咨詢公司獲悉，2013年上海自貿(mào)區(qū)成立以后，并購成了德勤客戶最熱門咨詢內(nèi)容之一。主要為內(nèi)地民營企業(yè)，其主要關(guān)心自貿(mào)區(qū)在并購業(yè)務(wù)上的審批，資金上是不是更有優(yōu)勢(shì)。
顯然，民營企業(yè)客戶和貸款余額占比行業(yè)靠前的民生銀行捕捉到了這一趨勢(shì)。2013年開始，民生銀行開始加速推進(jìn)“民企戰(zhàn)略”，重點(diǎn)推進(jìn)包括并購基金、產(chǎn)業(yè)基金、夾層基金和并購配套融資服務(wù)。
洪崎稱，民營企業(yè)“走出去”大潮不可逆，借助自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，民營企業(yè)“走出去”最大的利好并非資金方面，而是審批制改為報(bào)備制帶來的流程簡(jiǎn)化。“（當(dāng)然）在自貿(mào)區(qū)，（民營企業(yè)）也可借用境外的資金進(jìn)行并購，其成本比國內(nèi)市場(chǎng)要低一些”。
例如，不久前交銀租賃自貿(mào)區(qū)子公司向交行新加坡分行進(jìn)行了7億元人民幣境外借款，交行新加坡分行行長曲忠慶此前對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，這筆跨境貸款利率將低于內(nèi)地同期限貸款利率。
隨著自貿(mào)區(qū)人民幣和外幣資金池政策落地，民營企業(yè)可以在自貿(mào)區(qū)設(shè)立一個(gè)機(jī)構(gòu)，然后將這個(gè)機(jī)構(gòu)打造成企業(yè)海外并購的資金調(diào)度中心，一方面企業(yè)擁有的人民幣，可以一次性兌換成外匯，這樣在尋找到項(xiàng)目時(shí)調(diào)配相對(duì)容易。
指導(dǎo)單位：茂名市工業(yè)和信息化局
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