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【內(nèi)容摘要】國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB) 于2013年11月19日發(fā)布了最新版本的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）第九號(hào)《金融工具》的套期保值部分，有助于解決我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理實(shí)務(wù)中的許多困難，對(duì)完善我國(guó)金融衍生工具會(huì)計(jì)制度具有較強(qiáng)的借鑒意義。
作為IASB的成員國(guó)之一，我國(guó)應(yīng)以此為借鑒，盡快優(yōu)化金融衍生工具相關(guān)會(huì)計(jì)制度，使衍生品市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能得到真正發(fā)揮。近日，財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，自2014年7月1日起施行，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)范了公允價(jià)值定義，明確了公允價(jià)值的計(jì)量方法，并對(duì)公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)信息的披露做出了具體要求。尤其對(duì)規(guī)范衍生金融工具的計(jì)量和披露以及下一步在套期保值方面與國(guó)際接軌，具有重大影響。新的IFRS 9套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在以下八個(gè)方面進(jìn)行了修正和完善。
第一，拓寬了先前的套期會(huì)計(jì)中對(duì)被套期項(xiàng)目（符合條件的風(fēng)險(xiǎn)）的認(rèn)定，即非金融項(xiàng)目、衍生品、組合和凈頭寸、公允價(jià)值計(jì)入其他綜合收益的權(quán)益投資都可被認(rèn)定為被套期項(xiàng)目。
第二，拓寬了先前的套期會(huì)計(jì)中對(duì)套期項(xiàng)目的認(rèn)定，即非衍生金融工具可被認(rèn)定為套期項(xiàng)目。雖然在我國(guó)目前的實(shí)務(wù)工作中，非衍生金融工具按照公允價(jià)值計(jì)量利得或損失的案例很少，但是隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，這種情況會(huì)持續(xù)增多。
例如，2012年7月31日，證監(jiān)會(huì)81號(hào)令公布了《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，并于2012年9月1日起施行，其中第十二條指出：“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括期貨、期權(quán)及其他金融衍生品；股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等；中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種�！比绻硨�(shí)體企業(yè)為了規(guī)避預(yù)期購(gòu)買商品所面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，投資于某期貨投資基金，而該基金又投資于商品類的套期工具，那么就需要將該基金指定為套期工具。
第三，改變了對(duì)期權(quán)、遠(yuǎn)期合約以及外匯衍生品的套期會(huì)計(jì)處理方法，即將期權(quán)合約中未指定為套期工具的時(shí)間價(jià)值部分的變動(dòng)、遠(yuǎn)期合約利息部分的變動(dòng)以及外匯基差部分的變動(dòng)，都作為不可避免的套期成本，按照成本法而非公允價(jià)值法進(jìn)行計(jì)量，并以此在利得或損失之間進(jìn)行確認(rèn)。
而在原先的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，企業(yè)運(yùn)用期權(quán)進(jìn)行套期保值，應(yīng)將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分開，只就內(nèi)在價(jià)值變動(dòng)將期權(quán)指定為套期工具，而時(shí)間價(jià)值的公允價(jià)值變動(dòng)部分要在利得或損失中確認(rèn)。這一方面會(huì)給盈余帶來(lái)較強(qiáng)的波動(dòng)性，另一方面也不符合風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。因?yàn)�，風(fēng)險(xiǎn)管理理念中，通常將期權(quán)的時(shí)間價(jià)值部分視為套期保值的成本，即這是保護(hù)實(shí)體企業(yè)對(duì)抗價(jià)格不利變動(dòng)的成本。遠(yuǎn)期合約和外匯衍生品也類似。
第四，刪除了對(duì)于套期有效性的量化評(píng)價(jià)，原先的IAS 39要求只有當(dāng)套期保值的實(shí)際抵消結(jié)果在80%~125%的范圍內(nèi)，才能運(yùn)用套期會(huì)計(jì)。這就使得企業(yè)如果想用套期會(huì)計(jì)，就需要進(jìn)行量化的有效性測(cè)試。然而，很多情況下的無(wú)效套保并不是由于企業(yè)故意錯(cuò)配或想借機(jī)混合投機(jī)交易導(dǎo)致的，而是由于市場(chǎng)無(wú)效、市場(chǎng)交易品種限制或交易期間不匹配造成的。
同時(shí)，取消了回顧性評(píng)價(jià)要求，即企業(yè)不用在中期報(bào)告或年度財(cái)務(wù)報(bào)告日來(lái)評(píng)價(jià)套期在以往的會(huì)計(jì)期間實(shí)際上是否高度有效。而原先的準(zhǔn)則要求企業(yè)對(duì)每一單筆的購(gòu)銷交易在期末都要做預(yù)期性評(píng)價(jià)及回顧性評(píng)價(jià)，這給財(cái)務(wù)工作帶來(lái)了繁重的壓力。
第五，刪除了套期會(huì)計(jì)處理中企業(yè)對(duì)“基數(shù)調(diào)整”的選擇權(quán)�；鶖�(shù)調(diào)整是指：當(dāng)對(duì)一個(gè)預(yù)期交易進(jìn)行套期，并隨之確認(rèn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債時(shí)，要將現(xiàn)金流量套期的累計(jì)資本公積調(diào)整至非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額。同時(shí)，在購(gòu)買資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的確認(rèn)承諾的公允價(jià)值套期中，該確定承諾因被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整履行該確定承諾所取得的資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債的初始確認(rèn)金額。
根據(jù)原先的IAS 39，企業(yè)有權(quán)選擇是否運(yùn)用基數(shù)調(diào)整，既可以選擇運(yùn)用，也可以選擇先保留資本公積中遞延的利得或損失，然而在被套期項(xiàng)目對(duì)利得或損失產(chǎn)生實(shí)際影響時(shí)，再將相應(yīng)部分轉(zhuǎn)移至利得或損失中。新的IFRS 9中，刪除了企業(yè)對(duì)基數(shù)調(diào)整的選擇，即規(guī)定如果采用現(xiàn)金流套期會(huì)計(jì)的某項(xiàng)預(yù)期交易確認(rèn)了一項(xiàng)非金融項(xiàng)目，那么企業(yè)就應(yīng)該運(yùn)用基數(shù)調(diào)整。
第六，允許套期關(guān)系變更后進(jìn)行重新平衡，即如果套期關(guān)系發(fā)生變化，仍然允許某部分的套期關(guān)系存續(xù)，而不會(huì)強(qiáng)制全部的套期關(guān)系終止。同時(shí)，在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，在風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略不變的情況下，企業(yè)能夠定期根據(jù)套期工具和被套期項(xiàng)目的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)關(guān)系的變動(dòng)情況，重新調(diào)整被套期項(xiàng)目或套期工具的套期數(shù)量，修正套期比例，確保套期比例持續(xù)滿足運(yùn)用套期會(huì)計(jì)的條件。
第七，禁止企業(yè)主動(dòng)終止套期關(guān)系，即當(dāng)一個(gè)企業(yè)選擇使用套期會(huì)計(jì)時(shí)，只能當(dāng)套期關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)發(fā)生變化或者套期終止或者不再符合套期會(huì)計(jì)時(shí)，企業(yè)才能終止套期會(huì)計(jì)。
第八，提高了披露要求。企業(yè)需要披露其風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，該戰(zhàn)略是如何被用于管理風(fēng)險(xiǎn)的，以及一個(gè)企業(yè)的套期活動(dòng)是如何影響其預(yù)期現(xiàn)金流量的總額、時(shí)間和不確定性的。
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