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“不僅僅是增強(qiáng)中國(guó)在國(guó)內(nèi)的金融發(fā)展的影響力，更重要的是要增強(qiáng)國(guó)際影響力這個(gè)戰(zhàn)略高度去反思我們的金融戰(zhàn)略，去加快我們金融市場(chǎng) 的發(fā)展，金融市場(chǎng)的發(fā)展必須要求開(kāi)放包容規(guī)范統(tǒng)一的規(guī)則，中國(guó)現(xiàn)在具備了這個(gè)條件，天時(shí)地利人和，已經(jīng)具備打造國(guó)際金融中心的條件，各個(gè)方面要配合起來(lái)加快推進(jìn)�！�11月29日，中國(guó)國(guó)際期貨有限公司副董事長(zhǎng)王永利在“《財(cái)經(jīng)》年會(huì)2018：預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略”上如此表示。
他表示，金融不是捐贈(zèng)，是有條件的轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的權(quán)益。里邊帶來(lái)若干的風(fēng)險(xiǎn)，如果風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不出來(lái)、控制不住，金融不僅不能把閑置資源送到應(yīng)該去的地方創(chuàng)造出更大的財(cái)富，甚至有可能產(chǎn)生負(fù)作用，把現(xiàn)有的財(cái)富給浪費(fèi)掉。
大家不要把衍生品結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品看成洪水猛獸，它有生存的價(jià)值，用得好會(huì)發(fā)揮巨大的作用，當(dāng)然它有風(fēng)險(xiǎn)，用不好會(huì)造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)、巨大的損失。
以下為發(fā)言實(shí)錄：
王永利：今年全國(guó)金融工作會(huì)提出了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三大人物，十九大進(jìn)一步明確了國(guó)家發(fā)展的新階段、新思想、新部署、新要求，中國(guó)的金融繼續(xù)加快深化改革開(kāi)放，推動(dòng)金融進(jìn)一步邁向一個(gè)新的臺(tái)階、新的階段。十九大明確提出到本世紀(jì)中葉中國(guó)要實(shí)現(xiàn)綜合國(guó)力世界領(lǐng)先，這是接下來(lái)到本世紀(jì)中葉我們必須統(tǒng)一思想全力推動(dòng)的重大戰(zhàn)略目標(biāo)。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈，是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，圍繞國(guó)家這個(gè)重大戰(zhàn)略部署，金融到底應(yīng)該怎么辦，國(guó)家金融戰(zhàn)略應(yīng)該怎么定位、怎么推動(dòng)、怎么圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)深化改革開(kāi)放，這是馬上要研究和明確的東西。我們知道金融發(fā)展有不同階段，金融發(fā)展的第一個(gè)階段跟貨幣產(chǎn)生流通支付相關(guān)，貨幣是金融的基礎(chǔ)，是金融的靈魂，金融是建立在貨幣基礎(chǔ)上的。這個(gè)階段是金融的初級(jí)階段。
第二個(gè)階段是資金的融通，開(kāi)始進(jìn)行資金跨地域跨時(shí)空的轉(zhuǎn)移，包括股權(quán)的投融資、債權(quán)的投融資、可轉(zhuǎn)換的投融資。這個(gè)階段出來(lái)以后金融的功能大大豐富，發(fā)揮的作用大大增強(qiáng)。這個(gè)階段是傳統(tǒng)意義上的金融的傳統(tǒng)階段，金融還在發(fā)展，開(kāi)始向大量的金融交易發(fā)展，已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)大量的資產(chǎn)未來(lái)的現(xiàn)金流收益權(quán)的交易，遠(yuǎn)期期貨期權(quán)等等各種衍生品、各種資產(chǎn)證券化、證券交易化。所以今天的金融已經(jīng)不是傳統(tǒng)資金融通的概念，它已經(jīng)是一個(gè)泛金融的概念，大量投資和貿(mào)易、商品交易已經(jīng)是金融化的東西。大宗商品的交易到底是商品的交易還是金融的交易？很大程度上是金融交易。這個(gè)過(guò)程是交易金融的階段，這是金融更高的階段或者升華的階段。缺了一個(gè)概念是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)的控制，因?yàn)榻鹑诓皇蔷栀?zèng)，是有條件的轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的權(quán)益。里邊帶來(lái)若干的風(fēng)險(xiǎn)，如果風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不出來(lái)、控制不住，金融不僅不能把閑置資源送到應(yīng)該去的地方創(chuàng)造出更大的財(cái)富，甚至有可能產(chǎn)生負(fù)作用，把現(xiàn)有的財(cái)富給浪費(fèi)掉。
從中國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，改革開(kāi)放以后中國(guó)的金融發(fā)生了巨大的變化，現(xiàn)在的貨幣總量、移動(dòng)支付等都是世界領(lǐng)先的，但是交易金融的發(fā)展還很薄弱，在很多大宗商品、利率、外匯、貴金屬、貨幣的衍生產(chǎn)品的交易上，我們還是很弱的，在國(guó)際上的影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。本世紀(jì)中葉國(guó)家要成為全球有影響力的國(guó)家，中國(guó)的金融怎么辦？必須要改革開(kāi)放。很重要的是多層級(jí)的資本市場(chǎng)，我更認(rèn)為應(yīng)該是多層級(jí)的金融交易市場(chǎng)，要有一個(gè)大發(fā)展，這個(gè)交易市場(chǎng)必須是開(kāi)放的，要以中國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)和以人民幣計(jì)價(jià)，這是我們要全面推的東西。因?yàn)橹挥辛⒆阌谥袊?guó)，中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)、人民幣計(jì)價(jià)，這樣的交易市場(chǎng)有個(gè)非常大的發(fā)展，而且是開(kāi)放的，我們的國(guó)際金融中心才真正有可能。大量的交易是用人民幣計(jì)價(jià)的時(shí)候，人民幣國(guó)際化才能有真正的秩序，如果僅僅是對(duì)機(jī)構(gòu)的股權(quán)的開(kāi)放，引進(jìn)一些資本投到中國(guó)來(lái)，我們鼓勵(lì)中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)投出去，有作用，但這個(gè)作用比我們形成一個(gè)全球化的中心的交易市場(chǎng)不可同日而語(yǔ)。
從這個(gè)角度來(lái)看我們的交易市場(chǎng)，包括大宗商品的交易市場(chǎng)，金融、期貨、期權(quán)、衍生品市場(chǎng)，大家不要把衍生品結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品看成洪水猛獸，它有生存的價(jià)值，用得好會(huì)發(fā)揮巨大的作用，當(dāng)然它有風(fēng)險(xiǎn)，用不好會(huì)造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)、巨大的損失。需要我們要有對(duì)這些東西的邏輯關(guān)系，它的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)特別是風(fēng)險(xiǎn)的底線在哪里，要有清醒的認(rèn)知和準(zhǔn)確的把握，然后我們才能夠有效的監(jiān)管。剛才強(qiáng)調(diào)了宏觀調(diào)控要有度，不是無(wú)監(jiān)管，這個(gè)度怎么把握？以剛剛出臺(tái)的《金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理指導(dǎo)辦法》可以看到，資產(chǎn)管理在我們國(guó)家涉及到若干的金融機(jī)構(gòu)、若干的監(jiān)管部門，原來(lái)可能是各管一塊，規(guī)則并不統(tǒng)一，存在了套利的空間，而且風(fēng)險(xiǎn)層層疊加層層傳播。交易市場(chǎng)是瞬間就可以爆發(fā)的，我們根本控制不住，甚至我們連這個(gè)東西穿透了幾層嵌套了幾層，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)到底在哪里都沒(méi)有找到，這不行，要發(fā)展必須要有非常清醒的認(rèn)知和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)準(zhǔn)確的把握，要亮出底線在哪里，絕對(duì)不允許突破底線。在這個(gè)方面我們有很多的工作要做，不僅僅以資產(chǎn)管理，未來(lái)我們要發(fā)展交易類的產(chǎn)品，市場(chǎng)很大程度上是分割的，監(jiān)管是不統(tǒng)一不協(xié)調(diào)的。這次金融工作會(huì)議上要強(qiáng)化金融監(jiān)管的專業(yè)性統(tǒng)一性穿透性，我覺(jué)得至關(guān)重要。我們今天的監(jiān)管其實(shí)是非常嚴(yán)的，監(jiān)管的規(guī)則監(jiān)管的制度非常多，很多延伸到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的治理甚至操作的每個(gè)環(huán)節(jié)，同類業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在哪兒，風(fēng)險(xiǎn)的底線在哪里，我們是不是清晰？我們是不是集中精力監(jiān)管這個(gè)東西？現(xiàn)在我們要反思。我的觀點(diǎn)是中國(guó)的金融現(xiàn)在確實(shí)到了要緊跟國(guó)家總體戰(zhàn)略，不僅僅是增強(qiáng)中國(guó)在國(guó)內(nèi)的金融發(fā)展的影響力，更重要的是要增強(qiáng)國(guó)際影響力這個(gè)戰(zhàn)略高度去反思我們的金融戰(zhàn)略，去加快我們金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融市場(chǎng)的發(fā)展必須要求開(kāi)放包容規(guī)范統(tǒng)一的規(guī)則，中國(guó)現(xiàn)在具備了這個(gè)條件，天時(shí)地利人和，已經(jīng)具備打造國(guó)際金融中心的條件，各個(gè)方面要配合起來(lái)加快推進(jìn)。
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