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監(jiān)管層座談再融資新政:募集資金使用檢查將強化
2017-04-01 | 來源:騰訊財經(jīng)| 瀏覽(826)| 收藏

2月17日出臺的再融資新政至今已近一個半月,但對行業(yè)內(nèi)的影響尚未完全釋放。

21世紀經(jīng)濟報道記者從接近監(jiān)管層的機構(gòu)人士處獲悉,監(jiān)管層曾于3月31日與部分再融資業(yè)務(wù)占比較多的大型保薦機構(gòu)進行座談。

據(jù)接近座談會的有關(guān)機構(gòu)人士透露,證監(jiān)會近期已做出部署,要求派出機構(gòu)將增加對募集資金使用的專項檢查,未來還將進一步加強對募集資金的檢查力度,同時并對保薦機構(gòu)對募集資金使用的督導(dǎo)作用進行了提示。

同時監(jiān)管層建議目前排隊時間長達2-3年,實際上已不符合發(fā)行條件的項目以及發(fā)行方案、品種類型不符合新規(guī)的再審項目能夠主動撤回,而部分項目可進行品種類型調(diào)整后再行申報。

另一方面,監(jiān)管層還就再融資新政向與會機構(gòu)進行了細化解讀,例如針對新政要求兩次再融資間隔時間不得少于18個月的問題,提出了一些豁免條件。

上述機構(gòu)人士稱,監(jiān)管層明確三種情況不受18個月限制,即前次存在重組配套融資,又進行非公開發(fā)行的;前次非公開發(fā)行后,后再試試重組配套融資的;以及前次發(fā)行H股的。

“其實這個豁免條件之前大家也認為應(yīng)該如此,因為本來再融資新政就是更多針對純定增的,而不是說重組配套融資!鄙虾R晃煌缎腥耸糠Q,“不過明確過后,這樣操作確定性更大了!

雖然間隔時間可豁免考慮H股部分,但在單次再融資股本比例20%上限的問題上,監(jiān)管層則提出了總股本計算的要求。

“監(jiān)管層要求,單次非公開發(fā)行股份占總股本的20%天花板,計算總股本時要包括A股、B股和H股。”上述接近監(jiān)管層的機構(gòu)人士稱!暗沁@其實對上市公司是有益處的,這樣可以增大增發(fā)股本的潛在空間!

但上述上海投行人士稱,“空間更大是好事,但目前做方案還是不要頂著天花板做,要盡量留出一些余地,因為監(jiān)管層也會關(guān)注到融資規(guī)模和公司實際情況關(guān)聯(lián)性的問題!

除此之外,監(jiān)管層還對一些更細的條款進行了補充解讀。例如針對“上市公司申請再融資,除金融類企業(yè)外,原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財等財務(wù)性投資的情形”這條。

“金額較大,這里是指財務(wù)性投資超過或接近募集規(guī)模,這個也會具體問題具體分析。”前述接近監(jiān)管層人士稱,“期限較長則是指1年以上或者滾動使用的,比如滾動持有的理財產(chǎn)品。


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